Val-Racine a été fondée en 1892. Au début de la colonie, les terres appartiennent à une compagnie de bois d’origine écossaise, la Bristrol American Land co. À partir de 1870, des Canadiens-français s’installent dans le sud du Canton de Marston qui devient, avec la construction d’une chapelle, la paroisse de Saint-Léon.
En 1957, pour rendre hommage à Mgr Antoine Racine, premier évêque de Sherbrooke, la municipalité adopte le nom de Val-Racine. Auparavant, dès les premiers abattis, on élève un sanctuaire au mont Saint-Joseph, voisin du mont Mégantic, pour recevoir du saint patron une protection contre les ouragans et les tempêtes, très fréquents dans la région.
